Шорт и лонг в криптовалюте: простое объяснение и примеры заработка

Лонг и шорт — это два способа торговать на финансовых рынках за счет роста актива и его падения. Если заранее учитывать комиссию, проценты/фандинг и правила ликвидации, трейдинг становится понятной математикой риска, а не «магией свечей».

Дисклеймер: материал образовательный и не является инвестиционной рекомендацией. Маржинальная торговля,  и фьючерсы — высокорисковые инструменты; при неблагоприятном движении цены позиция может быть принудительно закрыта (ликвидирована), а маржа — потеряна. 

Что такое шорт и лонг в торговле криптовалютами простыми словами

Лонг (long)  — длинные позиции: стратегия заключается в том, что вы покупаете актив по текущей цене в ожидании роста криптовалют с последующей продажей подороже. Лонг позиции — позиции актива в ожидании движения рынка вверх; «лонговать» — сначала покупка, затем продажа после роста. 

Шорт (short) — короткие позиции: ставка на падение. Шорт строится на механике «взаймы»: трейдер покупает токены → продал → откупил дешевле → вернул, а разница цен — прибыль. 

По риску открытия и закрытия позиции разница важная: в традиционном short selling убыток трейдера теоретически не ограничен (цена актива может расти бесконечно), а у длинная позиция не так опасна: на споте максимальный убыток обычно ограничен суммой покупки. 

Где это происходит на практике. На спотовом рынке трейдеры покупают криптовалюту, и актив появляется на вашем балансе.

На спотовой марже вы тоже торгуете «реальным» активом, но часть позиции — это заемные средства под залог (маржа).

А фьючерсы/перпетуалы — это уже контракт: вы получаете ценовую экспозицию длинными позициями  и короткими без прямой покупки монеты, а результат формируется через PnL, фандинг и правила маржи. Поэтому термины long и short одинаковы по смыслу направления, но инструмент (актив vs контракт) — разный. 

Быки, медведи и как зарабатывать на росте и падении рынка

«Быки» ждут рост (bull — трейдер, верящий в повышение цены), «медведи» — падение (медвежий рынок — период снижения цен и негатива). Поэтому открывать long и short нужно, опираясь на рыночную ситуацию.

Дальше всё упирается в логику того, что такое лонг и шорт позиции: трейдер открывает лонг и зарабатывает при росте цены, открывает шорт — при падении (низкой цене), а закрытие позиции — всегда противоположное действие (это продажа после покупки или покупка после продажи). 

Для инвестора полезно знать про хеджирование: это попытка снизить риск портфеля и стоимости актива, открыв сделку, которая вероятно движется в противоположную сторону (например, короткая позиция как «страховка» на время волатильности). 

Какие биржи позволяют шортить криптовалюту

Обычно «шортить криптовалюту» значит либо шортить на спотовой марже (занял актив и продал на споте), либо открыть short через фьючерсы/перпетуалы, где вы торгуете контрактом.

Binance описывает маржинальный шорт как «borrow → sell → buy back» и предупреждает, что некоторые продукты/сервисы могут быть недоступны в вашем регионе.  

OKX (EEA) пишет, что «продажа с маржой (короткая позиция)» означает заём и обязательный обратный выкуп, и отдельно указывает: spot margin в EEA доступен только пользователям из EEA.  

Bybit фиксирует правило: в isolated режиме ликвидация триггерится, когда Mark Price достигает Liquidation Price.  

Kraken объясняет, что шорт на марже открывают через заём актива и продажу по текущей рыночной цене, и отмечает, что доступность маржинальных сервисов зависит от ограничений и критериев.  

Coinbase в справке по деривативам пишет, что long открывается buy‑ордером, а short — sell‑ордером; а на странице International Exchange говорится, что криптодеривативы не доступны для UK ритейла и платформа работает только в определенных юрисдикциях. 

Как открыть короткие и длинные позиции и зарабатывать на росте и падении

Лонг на спотовом рынке: купили актив по текущей (или лимитной) цене (становитесь в лонг), закрыли позицию продажей — то есть противоположным действием. 

Шорт через маржу: внесли маржу → заняли актив → продали → откупили дешевле → вернули долг (плюс проценты). 

Шорт/лонг через фьючерсы (включая perpetual): открыли позицию ордером buy/sell, закрыли противоположным ордером. 

Практический совет по риск-менеджменту на длинные и короткие позиции: перед входом в сделку решите, какой размер позиции вам комфортен, где вы выйдете по стопу, и что будет с маржой при резком движении цены. На деривативах это особенно важно, потому что ликвидация может считаться по mark price, а не по последней цене сделки — Binance объясняет различие mark price и last price как способ снизить риск «лишних» ликвидаций на кратких всплесках. 

Сделки в ЛОНГ (spot):  купить → держать → продать (рост цены)
Сделки в ШОРТ (margin):  занять → продать → откупить → вернуть (падение цены)

Кредитное плечо и маржинальная торговля

Маржинальная торговля = заемные средства под залог маржи; эта стратегия повышает и потенциальный доход, и риск быстрой потери средств. 

Маржинальная торговля на CEX и DEX: покупка актива для опытных

В традиционной маржинальной торговле на CEX вам необходимо перевести свои активы в кошелек биржи, прежде чем начинать торговать. Биржа играет роль хранилища, храня ваши средства на сервере. Таким образом, вы находитесь под контролем централизованной системы и людей, которых вы никогда не видели. Вы больше не управляете своими средствами.

Кроме того, сложная процедура проверки личности (KYC) и высокие комиссии могут быть несовсем удобны трейдерам.

На децентрализованных биржах схема другая. Здесь вы свободны от централизованного вмешательства, но и риск-менеджмента у вас больше. Брокер в DeFi превращается в один из автономных денежных рынков. А центральную роль играет Его Величество, смарт-контракт.

Что касается фактора безопасности, то он довольно сомнителен. С одной стороны, безопасность DEX обеспечивается группой валидаторов, и может произойти много человеческих ошибок. Тем не менее, вы можете свободно хранить свои средства в безопасности и не переводить их на платформу. Но традиционные DEX известны атаками «сэндвич» и рисками проскальзывания.

CEX более уязвимы для взломов, манипуляций с данными и кибератак. Так что, что бы вы ни выбрали, вы делаете это на свой страх и риск.

Особенности маржинальной торговли

Короче говоря, вы можете торговать больше, чем у вас есть в кошельке. Например, вы запрашиваете больше и торгуете в 15 раз больше стоимости вашего актива.

Конечно, есть определенные риски. В таких случаях вы можете потерять больше, но и заработать гораздо больше. Несмотря на то, что маржинальная торговля является любимым инструментом более опытных трейдеров, мы разработали простую в использовании схему, которую могут использовать даже новички. 

Три «слова-капкана», которые надо понимать до первой сделки

Borrow interest: на марже вы платите проценты взаймы; Binance указывает, что проценты начисляются почасово, а ставки меняются каждый час. 

Funding rate: в perpetual futures это периодические платежи между long и short (чтобы контракт не отрывался от спота); при положительном funding long обычно платит short, при отрицательном — наоборот. 

Mark price / ликвидация: Binance поясняет разницу mark/last и подчёркивает ликвидацию по mark price; Bybit также описывает триггер по mark price в isolated. 

Два сигнала «опасно»: margin call (требование увеличить обеспечение) и liquidation (это принудительное закрытие позиции). Kraken даёт определение margin call и описывает, что если маржинальный уровень слишком падает, позиция может быть ликвидирована. 

Риски торговли шорт/лонг и примеры сделок

Financial Conduct Authority указывает, что запрет на розничный доступ к криптодеривативам остаётся; исторически запрет вступил в силу 6 января 2021 года. 

Два примера сделок (цифры условные, чтобы показать расчёты).

Пример 1: спотовый лонг. Купили 0,02 BTC по $50 000 (= $1 000). Продали по $55 000. Прибыль до комиссий: 0,02 × (55 000 − 50 000) = $100. 

Пример 2: маржинальный шорт. Заняли 0,1 BTC, продали по $50 000 (= $5 000). Откупили по $45 000 (= $4 500). Валовая прибыль: $500, но дальше вычитаются комиссии и borrow interest (на Binance — почасово, ставки плавающие). 

Финальная мысль: открывать шорт или лонг в  трейдинге и инвестициях — значит не нажимать не «кнопки заработка», это инструменты заработка на падении рынка и его росте. Чем честнее вы считаете маржу, плечо, комиссии и стоимость удержания (проценты/фандинг), тем меньше сюрпризов, и лучше работают лонг и шорт.

Мини‑проверка перед входом: проверьте, где ваш маржин-колл и ликвидация, и во сколько обойдётся удержание позиции — проценты за заём или funding rate. 

Особенно это актуально, если вам нужна простая покупка или продажа криптовалюты без фьючерсов и маржинальных рисков. Чтоб облегчить себе эту задачу, посмотрите страницы Coin24 «Купить» и «Продать».

Обменять криптовалюту с Coin24

Обменять

Обменивайте BTC, ETH, USDT и другие монеты — за наличные или на карту

Обменять

Надежный и быстрый обмен крипты с 2018 года

Обменять