Что такое DeFi? Принцип работы децентрализованных финансов, преимущества и недостатки проекта

Что такое DeFi?

DeFi (произносится как де-фи) или decentralized finance, децентрализованные финансы — это новая область в сфере финансов, которая позволяет участникам отказаться от посредников и совершать финансовые операции напрямую с другими; это некий набор сервисов и приложений, которые работают с помощью блокчейна, криптовалют, токенов и умных контрактов.

Иными словами, децентрализованные финансы - это ни что иное, как альтернатива банковской системы, воспользоваться которой может кто угодно.

DeFi дают возможность:

• в странах, где плохо развит банковский сектор, получить доступ к финансовым инструментам;
• создать такой рынок, где правительство и руководители больших финансовых компаний не будут диктовать свои цены на услуги;
• пассивно зарабатывать, используя крипту;
• в разы уменьшить комиссию за какие-либо денежные переводы, депозиты или кредиты.

Благодаря децентрализованным финансам, Вы получаете доступ к своим активам через безопасные криптокошельки, заключая с ними смарт-контракты для совершения транзакций. DeFi открыт для всех желающих, все, что нужно - иметь подключение к Интернету.

Услуги DeFi, как правило, быстрее, дешевле и проще, и каждый день предлагаются новые преимущества и услуги.

Принцип работы децентрализованных финансов

Весь механизм работы децентрализованных финансов сводится к выполнению нескольких простых шагов. Приведем пример на проекте по займу в криптовалюте:

1. В первую очередь необходимо изучить обменный курс токена, который Вы хотели бы обменять, а также цену залоговой монеты.
2. Необходимо внести сумму валового депозита.
3. Взамен Вы получаете токены DeFi, с возможностью их обмена на фиатные средства.
4. Дальше происходит процесс возвращения взятых DeFi-токенов в том количестве, которое было получено изначально. На этом же этапе происходит сжигание этих токенов.
5. На кошелек зачисляются залоговые монеты.

Проще всего объяснить вышеописанный процесс работы DeFi можно наглядно на примере реально проекта, а именно платформы MakerDAO ($2,18 млрд вложений):

• Инвестор указывает количество Ethereum, которое он готов передать платформе в качестве залога. В обмен он получает в кредит DAI (стейблкоин MakerDAO) в эквиваленте к ETH.
• Внеся депозит, происходит процесс перевода DAI на тот кошелек, который был подключен инвестором. Монеты DAI можно обменять на фиатные деньги.
• Как только DAI возвращаются заемщиком, происходит сжигание токена, а Ethereum обратно возвращается на кошелек.

Все достаточно просто, как Вы уже могли убедиться сами. Здесь у Вас не потребуют ни паспортные данные, ни справку о доходах, к тому же, кредитной истории никакой не будет за Вами тянуться. 

Преимущества и недостатки DeFi

Хоть DeFi — это еще достаточно новая область во всей инфраструктуре криптомира, требующая многих доработок, но уже на этом этапе можно отметить множество ее преимуществ. Конечно же, без негативных моментов не обойтись, собственно, как и в любой другой сфере. 

Плюсы:

1. Децентрализация. Управление всеми процессами в системе происходит не из одного компьютера (узла), а из множества. К тому же, эти компьютеры принадлежат разным участникам сообщества.
2. Прозрачность. DeFi разработаны на базе открытого исходного кода, так что информация о всех транзакция находится в открытом виде и ее может увидеть кто угодно. Также любые разработчики могут доработать какие-то баги в системе, если они их находят и сделать сеть максимально удобной для собственного использования.
3. Отсутствие человеческого фактора.  Управление DeFi происходит на базе смарт-контрактов, что исключает любое негативное влияние со стороны человека. Такая система работает по конкретным правилам, они едины для всех. Изменения в протоколе могут вноситься только посредством голосования.
4. Инклюзивность. Каждый желающий может пользоваться DeFi, не получая предварительно разрешение от банка или от других регуляторов. 
5. Трансграничность. В системе децентрализованных финансов можно получать услуги без посредников. К примеру, здесь можно получить кредит всего за пару кликов, без огромных процентов и невзирая на кредитную историю.
6. Гибкость пользовательского опыта. В случае, если пользователя не устраивает интерфейс или функционал, он вправе создать свой. Смарт-контракты, на которых работают децентрализованные финансы, подобны API, которые открыты и для которых все желающие могут разработать приложения.
7. Интероперабельность. Все новые приложения DeFi можно разрабатывать в комбинации с другими продуктами децентрализованных финансов.

Минусы:

1. Небольшой объем средств. Если делать сравнение с обычными денежными активами, то объем DeFi достаточно малый. 
2. Высокая волатильность активов. На рынке сейчас прослеживается большой хайп вокруг DeFi, из-за этого токены большинства проектов очень волатильны. Если стоимость актива в децентрализованных финансах очень резко падает, то актив может быть вовсе ликвидирован. По этой причине сервисы зачастую выпускают больше монет, чем заранее было спланировано, дабы покрыть возможные потери токенов.
3. Централизованные источники данных (оракулы). Практически все протоколы децентрализованных финансов берут свои данные из оракулов, которые так или иначе контролируются какой-то одной командой. В случае, если этим оракулом завладеют мошенники, работа всего сервиса может быть нарушена.
4. Отсутствие реального спроса на услуги DeFi. На самом деле, весь ажиотаж построен не на спросе пользователей на услуги DeFi, а исключительно на заработке от доходного фермерства. Таким образом курс многих сервисов слишком преувеличен и в любой момент он может «лопнуть».
5. Низкая производительность системы. Одним из свойств блокчейна является его относительно медленная работа. Поэтому, чтобы преуспевать над централизованными финансами, разработчикам DeFi нужно максимально оптимизировать свои приложения. 
6. Высокий риск ошибки. По факту, вся ответственность при работе с сервисами DeFi ложится непосредственно на самого пользователя, который может быть мало осведомлен в этом.
7. Хаотичность. На сегодняшний день существует уже много приложений и поиск максимально выгодного иногда становится сложным заданием. 

Как и где используют DeFi?

Децентрализованные стейблкоины. Стейблкоины — это такие же криптовалюты, как биткоин, эфириум, догикоин и т.п, но отличительной и самой важной их характеристикой является обеспеченность в фиатной валюте, в другой криптовалюте, в физических активах, к примеру, золото, а также в различных комбинациях этих активов. 

Стейблы, которые поддерживаются американским долларом, по своей сути, могут требовать обеспечение в фиате из централизованного источника. Ценность таких монет обеспечена эмитентом, а при применении могут потребовать пройти AML/KYC процедуры. Из-за таких особенностей стандартных стейблкоинов, были закрыты многие счета держателей.

Но есть DeFi стейблкоины и наглядным примером можно назвать проект MakerDAO, выпускающий DAI. Эмиссия этого токена приравнивается к эмиссии фиата, который зачастую обеспечен золотом. Но разница в том, что в DAI применяется Ethereum.

Некастодиальные лендинговые протоколы. Пожалуй, получение кредитования без доверенной третьей стороны или некого посредника, можно назвать самым популярным вариантом использования децентрализованных финансов. Некастоидальные лендинговые протоколы для минимизирования рисков и дабы уменьшить комиссионные транзакций, применяют умные контракты. Примерами можно назвать: MakerDAO, Aave, Compound, Fulcrum. А вот Compound и Fulcrum занимаются созданием пулов капиталов, дабы максимально помочь пользователям сузить или занять крипту, в том числе DAI, USDC, ETH и т.п.

Децентрализованные биржи (DEX) — криптовалютная биржа, работа которой сосредоточена на блокчейне, они не собирают и не сохраняют личные данные пользователей. DEX освобождают участников сообщества от прохождения KYC. Самой популярной децентрализованной биржей сейчас является Uniswap.

Одноранговые рынки предсказаний. Платформы, которые дают возможность делать ставки на результаты игр, выборов, каких-то мероприятий и т.п, называют рынками предсказаний. Во многих странах такая деятельность запрещена, в следствии чего появилась идея сделать специальные платформы, где можно сделать ставки на любое из мероприятий, судебных разбирательств, азартных игр или может быть политических выборов.

Платформы по выпуску токенизированных ценных бумаг (Security Token Offering). Такие платформы значительно упрощают, иными словами децентрализуют, весь процесс выпуска или создания ценных бумаг, который в секторе обычных финансов обязателен с участием посредников. Весомым аргументом в пользу security-токенов является деление базового актива на небольшие единицы, делая их более ликвидными и доступными. Примером таких платформ могут быть Polymath, Tokeny, Harbor и Securitize. 

Управление активами. Сравнивая традиционные активы с децентрализованными, можно сказать, что сегмент управления активами у последних достаточно низкий. К примеру, существует проект Melon, с помощью которого пользователям данного проекта предоставляется возможность управления личными и чужими активами в виде ETH и ERC-20 токенов. Еще хорошим примером управления активами можно назвать Melon Protocol, контролирующим звеном которого есть сообщество, а не совет директоров, как это принято в традиционных компаниях.

DeFi-эскроу. Эскроу — это технология, при которой третья сторона является гарантом сделки между двумя сторонами в условном депонировании. Для примера в данном случае можно привести проект Arwen, пользователям которого можно заниматься трейдить на централизованных биржах, но при этом не размещать там свои активы. 

Синтетические активы. На сегодняшний день создаются специальные протоколы для выпуска синтетических активов (токенизированный инструмент, который имитирует стоимость другого актива) с помощью smart-контрактов. 

Инвестиции в DeFi

Наглядным примером инвестирования и ответом на вопрос, стоит ли инвестировать в DeFi, можно назвать тот факт, что еще в начале 2021 года в децентрализованные финансы было инвестировано 30 млрд долларов США, а уже спустя 10 месяцев этот показатель был равен 236 млрд долларов США.

Проекты, в которые было инвестировано больше всего активов: 

• Avalanche — самый большой проект по капитализации. Токен проекта, на момент написания статьи,  торгуется по курсу $30,21, а рыночная капитализация $8,17 млрд.
• Uniswap — DEX, которая была создана с целью противостояния с неликвидностью на крипторынке. На этот момент токен UNI можно обменять по курсу $4,92, а рыночная капитализация проекта равна $3,54 млрд.
• Chainlink — компания, которая напрямую сотрудничает со SWIFT, таким образом она получает доступ данным тех банковских учреждений, которые хотят обмениваться информацией с DeFi. Сегодня токен платформы LINK  торгуется по курсу $7,01; рыночная капитализация достигла отметки $3,24 млрд.

Так что, Вы также можете присоединиться к сообществу инвесторов децентрализованных финансов, купив один из вышеперечисленных токенов. Например, UNI и LINK Вы можете быстро и всего за пару кликов обменять на криптообменнике Coin24.io. 

Перспективы развития децентрализованных финансов

Многие эксперты криптосферы прогнозируют только большую перспективу DeFi. Например, руководитель отдела финотношений компании IOTA Foundation Дєн Симерман уже сейчас видит огромный потенциал в DeFi, хоть они еще только начали развиваться. Он считает, что инвесторы скоро обретут сильную независимость и они вскоре будут пользоваться активами так, как сейчас это кажется попросту чем-то нереальным. 

Симерман полагает, что DeFi в скором времени получит почетное место в секторе больших данных, поскольку главной целью их нынешнего развития является обеспечение новых вариантов преобразования данных в физические товары.

И хоть от DeFi есть много обещаний, прежде их будет ждать очень долгий и трудоемкий процесс развития и принятия большим обществом криптомира.

Свои высказывания Дэн Симерман подытожил тем, что сейчас необходимо не останавливаться и более активно проводить информационные кампании с пользователями о потенциале и перспективе децентрализованных финансов. Но слов все равно будет мало, сообщество должно работать над реализацией всех поставленных целей и привлечением новых пользователей именно функциональными способностями DeFi.