Шорт і лонг у криптовалюті: просте пояснення та приклади заробітку

Лонг і шорт — це два способи торгівлі на фінансових ринках за рахунок зростання активу та його падіння. Якщо заздалегідь враховувати комісію, відсотки/фандинг і правила ліквідації, трейдинг стає зрозумілою математикою ризику, а не «магією свічок».

Дисклеймер: матеріал є освітнім і не є інвестиційною рекомендацією. Маржинальна торгівля та ф’ючерси — високоризикові інструменти; при несприятливому русі ціни позиція може бути примусово закрита (ліквідована), а маржа — втрачена.

Що таке шорт і лонг в торгівлі криптовалютами простими словами

Лонг (long) — довгі позиції: стратегія полягає в тому, що ви купуєте актив за поточною ціною в очікуванні зростання криптовалют з подальшим продажем дорожче. Лонг позиції — позиції активу в очікуванні руху ринку вгору; «лонгувати» — спочатку покупка, потім продаж після зростання.

Шорт (short) — короткі позиції: ставка на падіння. Шорт будується на механіці «позики»: трейдер купує токени → продав → відкупив дешевше → повернув, а різниця цін — прибуток.

За ризиком відкриття і закриття позиції різниця важлива: в традиційному short selling збиток трейдера теоретично не обмежений (ціна активу може рости нескінченно), а довга позиція не така небезпечна: на споті максимальний збиток зазвичай обмежений сумою покупки.

Де це відбувається на практиці. На спотовому ринку трейдери купують криптовалюту, і актив з’являється на вашому балансі.

На спотовій маржі ви теж торгуєте «реальним» активом, але частина позиції — це позикові кошти під заставу (маржа).

А ф’ючерси/перпетуали — це вже контракт: ви отримуєте цінову експозицію довгими позиціями і короткими без прямої покупки монети, а результат формується через PnL, фандинг і правила маржі. Тому терміни long і short однакові за змістом напрямку, але інструмент (актив vs контракт) — різний.

Бики, ведмеді і як заробляти на зростанні та падінні ринку

«Бики» чекають зростання (bull — трейдер, який вірить у підвищення ціни), «ведмеді» — падіння (ведмежий ринок — період зниження цін і негативу). Тому відкривати long і short потрібно, спираючись на ринкову ситуацію.

Далі все впирається в логіку того, що таке лонг і шорт позиції: трейдер відкриває лонг і заробляє при зростанні ціни, відкриває шорт — при падінні (низькій ціні), а закриття позиції — завжди протилежна дія (це продаж після покупки або покупка після продажу).

Для інвестора корисно знати про хеджування: це спроба знизити ризик портфеля і вартості активу, відкривши угоду, яка ймовірно рухається в протилежну сторону (наприклад, коротка позиція як «страховка» на час волатильності).

Які біржі дозволяють шортити криптовалюту

Зазвичай «шортити криптовалюту» означає або шортити на спотовій маржі (зайняв актив і продав на споті), або відкрити short через ф’ючерси/перпетуали, де ви торгуєте контрактом.

Binance описує маржинальний шорт як «borrow → sell → buy back» і попереджає, що деякі продукти/послуги можуть бути недоступні у вашому регіоні.

OKX (EEA) пише, що «продаж з маржею (коротка позиція)» означає позику і обов’язковий зворотний викуп, і окремо вказує: spot margin в EEA доступний тільки користувачам з EEA.

Bybit фіксує правило: в isolated режимі ліквідація тригериться, коли Mark Price досягає Liquidation Price.

Kraken пояснює, що шорт на маржі відкривають через позику активу і продаж за поточною ринковою ціною, і зазначає, що доступність маржинальних сервісів залежить від обмежень і критеріїв.

Coinbase у довідці по деривативах пише, що long відкривається buy-ордером, а short — sell-ордером; а на сторінці International Exchange йдеться, що криптодеривативи не доступні для UK рітейлу і платформа працює тільки в певних юрисдикціях.

Як відкрити короткі та довгі позиції і заробляти на зростанні та падінні

Лонг на спотовому ринку: купили актив за поточною (або лімітною) ціною (стаєте в лонг), закрили позицію продажем — тобто протилежною дією.

Шорт через маржу: внесли маржу → зайняли актив → продали → відкупили дешевше → повернули борг (плюс відсотки).

Шорт/лонг через ф’ючерси (включаючи perpetual): відкрили позицію ордером buy/sell, закрили протилежним ордером.

Практична порада з ризик-менеджменту на довгі та короткі позиції: перед входом в угоду вирішіть, який розмір позиції вам комфортний, де ви вийдете по стопу, і що буде з маржею при різкому русі ціни. На деривативах це особливо важливо, тому що ліквідація може вважатися за mark price, а не за останньою ціною угоди — Binance пояснює різницю між mark price і last price як спосіб знизити ризик «зайвих» ліквідацій на коротких сплесках.

Угоди в ЛОНГ (spot): купити → тримати → продати (зростання ціни)

Угоди в ШОРТ (margin): позичити → продати → викупити → повернути (падіння ціни)

Кредитне плече і маржинальна торгівля

Маржинальна торгівля = позикові кошти під заставу маржі; ця стратегія підвищує і потенційний дохід, і ризик швидкої втрати коштів.

Маржинальна торгівля на CEX і DEX: купівля активу для досвідчених

У традиційній маржинальній торгівлі на CEX вам необхідно перевести свої активи в гаманець біржі, перш ніж починати торгувати. Біржа відіграє роль сховища, зберігаючи ваші кошти на сервері. Таким чином, ви перебуваєте під контролем централізованої системи і людей, яких ви ніколи не бачили. Ви більше не керуєте своїми коштами.

Крім того, складна процедура перевірки особи (KYC) і високі комісії можуть бути не зовсім зручними для трейдерів.

На децентралізованих біржах схема інша. Тут ви вільні від централізованого втручання, але і ризик-менеджменту у вас більше. Брокер в DeFi перетворюється в один з автономних грошових ринків. А центральну роль відіграє Його Величність, смарт-контракт.

Що стосується фактора безпеки, то він досить сумнівний. З одного боку, безпека DEX забезпечується групою валідаторів, і може статися багато людських помилок. Проте, ви можете вільно зберігати свої кошти в безпеці і не переводити їх на платформу. Але традиційні DEX відомі атаками «сендвіч» і ризиками прослизання.

CEX більш вразливі до зломів, маніпуляцій з даними і кібератак. Так що, що б ви не вибрали, ви робите це на свій страх і ризик.

Особливості маржинальної торгівлі

Коротше кажучи, ви можете торгувати більше, ніж у вас є в гаманці. Наприклад, ви запитуєте більше і торгуєте в 15 разів більше вартості вашого активу.

Звичайно, є певні ризики. У таких випадках ви можете втратити більше, але і заробити набагато більше. Незважаючи на те, що маржинальна торгівля є улюбленим інструментом більш досвідчених трейдерів, ми розробили просту у використанні схему, яку можуть використовувати навіть новачки.

Три «слова-пастки», які треба розуміти до першої угоди

Borrow interest: на маржі ви платите відсотки за позику; Binance вказує, що відсотки нараховуються погодинно, а ставки змінюються щогодини.

Funding rate: в perpetual futures це періодичні платежі між long і short (щоб контракт не відривався від споту); при позитивному funding long зазвичай платить short, при негативному — навпаки.

Mark price / ліквідація: Binance пояснює різницю mark/last і підкреслює ліквідацію за mark price; Bybit також описує тригер за mark price в isolated.

Два сигнали «небезпечно»: margin call (вимога збільшити забезпечення) і liquidation (це примусове закриття позиції). Kraken дає визначення margin call і описує, що якщо маржинальний рівень занадто падає, позиція може бути ліквідована.

Ризики торгівлі шорт/лонг і приклади угод

Financial Conduct Authority вказує, що заборона на роздрібний доступ до криптодеривативів залишається; історично заборона набула чинності 6 січня 2021 року.

Два приклади угод (цифри умовні, щоб показати розрахунки).

Приклад 1: спотовий лонг. Купили 0,02 BTC по $50 000 (= $1 000). Продали по $55 000. Прибуток до комісій: 0,02 × (55 000 − 50 000) = $100.

Приклад 2: маржинальний шорт. Зайняли 0,1 BTC, продали по $50 000 (= $5 000). Відкупили по $45 000 (= $4 500). Валовий прибуток: $500, але далі віднімаються комісії та borrow interest (на Binance — погодинно, ставки плаваючі).

Фінальна думка: відкривати шорт або лонг у трейдингу та інвестиціях — означає не натискати «кнопки заробітку», це інструменти заробітку на падінні ринку та його зростанні. Чим чесніше ви рахуєте маржу, плече, комісії і вартість утримання (відсотки/фандинг), тим менше сюрпризів, і краще працюють лонг і шорт.

Міні-перевірка перед входом: перевірте, де ваш маржин-колл і ліквідація, і скільки коштуватиме утримання позиції — відсотки за позику або funding rate.

Особливо це актуально, якщо вам потрібна проста купівля або продаж криптовалюти без ф’ючерсів і маржинальних ризиків. Щоб полегшити собі це завдання, перегляньте сторінки Coin24 «Купити» і «Продати».

Обміняти криптовалюту з Coin24

Обміняти

Обмінюйте BTC, ETH, USDT та інші монети — готівкою або карткою

Обміняти

Надійний та швидкий обмін крипти з 2018 року

Обміняти