USDT і фінансова прозорість: аналіз звітності в екосистемі USDT

Компанія Tether Limited випустила USDT у 2014 році. Багато користувачів задаються питаннями, де зберігати USDT, як обмінювати його або як використовувати гаманець USDT. Однак, окрім цих питань, також важливо звертати увагу на фінансову прозорість в екосистемі USDT.

Що таке USDT? 

Криптовалюта USDT є ключовим елементом для багатьох учасників криптовалютного ринку. Її популярність обумовлена не лише стабільним обмінним курсом, але й простотою використання. Багато торгових платформ приймають USDT як засіб платежу, що робить його цінним інструментом у криптоекосистемі.

Історія 

Спочатку він називався RealCoin. Першою криптовалютною біржею, що почала торгівлю Tether, була Bitfinex. Пізніше з'ясувалося, що Tether є дочірньою компанією холдингу, заснованого членами керівництва Bitfinex, що зв'язує ці два проекти. Існують плани щодо випуску токенів USDT на протоколі Lightning Network.

Фінансова прозорість в екосистемі USDT 

Розуміння фінансової прозорості в екосистемі USDT має вирішальне значення. Оскільки USDT став невід'ємною частиною ринку, важливо аналізувати його звітність і заходи, що вживаються для забезпечення його стабільності та надійності. Це включає вивчення аудитів компанії Tether Limited, резервних активів і дотримання регуляторних стандартів. Розгляд цих аспектів допоможе користувачам та інвесторам приймати обґрунтовані рішення.

Аналіз прозорості та звітності в екосистемі USDT 

Однак, поряд з усіма перевагами, також важливо звертати увагу на прозорість операцій і звітності. Стейблкоїни користуються найбільшою довірою серед інвесторів. Ці криптовалюти можуть служити "тихою гаванню" для зберігання коштів, дозволяючи інвесторам уникати конвертації грошей у фіат щоразу, коли вартість біткоїна або ефіру різко падає. Тим не менш, незважаючи на свою назву, стейблкоїни не завжди настільки стабільні, як здається. Їхня вартість також може знижуватися, що вже траплялося в минулому.

Щодо доларового забезпечення Tether, це було предметом численних сумнівів і чуток. Основна причина скептицизму полягає в тому, що компанія ніколи не проводила повного незалежного аудиту. Більше того, Tether не обіцяє конвертацію всіх токенів у долари і залишає за собою право відмовити в обслуговуванні клієнтам, які не виконують його умови.

Це не обов'язково має бути фіатне забезпечення; це можуть бути облігації Казначейства США або інші конвертовані валюти. Якщо стейблкоїн прив'язаний до золота або нерухомості, його забезпечення повинно включати фізичне золото/нерухомість або документи про заставу на них.

Наприклад, восени 2023 року аналітична компанія Moodys Analytics оцінила, що у 2022 році було зафіксовано 707 випадків втрати прив’язки серед основних стейблкоїнів, підтримуваних фіатною валютою, і 609 випадків у 2023 році. Події втрати прив’язки часто викликані різними макроекономічними факторами або волатильністю на глобальних фінансових ринках. Однак, незважаючи на зростання ринку стейблкоїнів, нестабільність всередині цього класу активів залишається проблемою, яка вимагає комплексної оцінки ризиків.

Для того щоб зрозуміти, чи має монета реальне забезпечення, необхідний аудит. Аудитори повинні бути незалежними та викликати високу довіру. В ідеалі активи повинні зберігатися в юрисдикції США або Європи, оскільки доступ до даних може бути більш складним в офшорних зонах. Недостатнє забезпечення може виникнути через нестачу коштів у команди проекту, особливо у міру його зростання.

Наприклад, 10 березня 2023 року ціна USD Coin впала на 10-15% нижче паритету з доларом США через маніпуляції та паніку під час міні-кризи в банківському секторі США. Щоб уникнути збитків через несподівану втрату прив’язки стейблкоїнів до реальних активів, рекомендується дотримуватися найнадійніших варіантів, таких як Tether, USD Coin та DAI.

При виборі стейблкоїнів для зберігання коштів інвестори повинні враховувати три основні параметри надійності:

• Тип механізму стабільності: Стейблкоїни можуть бути підтримані фіатними резервами, резервами криптовалют або використовувати алгоритмічні механізми.
• Обсяг ринкової капіталізації: Компанії з більшою ринковою капіталізацією, як правило, більш стабільні та надійні.
• Прозорість: Важливо, щоб проекти проходили регулярні аудити.

Найбільш надійні стейблкоїни підтримуються, переважно, доларом США, такі як Tether і USD Coin. Наступними за надійністю є токени з резервами в криптовалюті, як DAI. Алгоритмічні стейблкоїни, незважаючи на їх потенціал, вважаються менш стабільними, що показав проєкт Terra (UST). Важливо, щоб інвестори знайомилися з принципами аудиту резервів, оскільки деякі проекти можуть бути зареєстровані в юрисдикціях з низьким захистом інвесторів. Зміни в законодавстві можуть становити значні ризики. Стейблкоїни з забезпеченням можуть зіткнутися з проблемами, якщо ціна забезпечення різко впаде, що вплине на їхню стабільність.

Заходи, які вживає Tether для забезпечення операційної прозорості

Компанія Tether Limited, відповідальна за емісію USDT, приймає кілька заходів для забезпечення прозорості своїх операцій. Одним із таких заходів є регулярне проведення аудитів та публікація фінансових звітів. Це дозволяє користувачам бути в курсі поточного фінансового стану і зміцнює довіру до цієї криптовалюти.

Однак, незважаючи на всі зусилля, існує певна критика та скептицизм щодо екосистеми USDT. Деякі експерти висловлюють обурення щодо обсягу резервів і закликають до більш суворого контролю та незалежних аудитів.

В цілому, відповідальність відіграє важливу роль у розвитку та довгостроковому успіху криптовалюти USDT. Регулярні аудити, публікація фінансових звітів та дотримання стандартів прозорості допомагають зміцнити довіру користувачів і сприяють стабільності USDT як криптовалюти.

Оцінка перспектив розвитку прозорості в екосистемі USDT

Незважаючи на негативні відгуки ЗМІ щодо криптовалюти USDT, існують прогнози, що Tether продовжить швидко зростати і може навіть стати другою за ринковою капіталізацією криптовалютою. Цей стейблкоїн широко використовується криптовалютними сервісами та платформами, які приймають платежі в різних національних валютах.

Функція неперервного конвертування фіатних коштів у криптовалюту та навпаки робить Tether дуже вигідним активом. Проте, якщо незалежний аудит виявить недостатні резерви на рахунках Tether, це може негативно вплинути на репутацію усієї криптоспільноти.

Висновок 

Стейблкоїни мають значні переваги, забезпечуючи стабільність та ліквідність. Проте важливо розуміти, що їх стабільність залежить від надійного забезпечення реальними активами та ретельного аудиту. Інвестори повинні бути обізнані з потенційними ризиками та макроекономічними факторами, які можуть вплинути на вартість стейблкоїнів.